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常态论文范文 经济新常态下推行主办银行制度的若干思考

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(中国人民银行日照市中心支行,山东 日照 276800)

经济常态

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【摘要】受宏观经济下行、产业结构调整等多重因素影响,大量企业面临过度负债、效益下滑、资金短缺的困境,违约风险不断发酵,金融资产质量急剧下降,银企互信机制受损。本文运用博弈论对实施主办银行制度的必要性进行了分析,并提出主办银行制度的构建框架。

【关键词】银企关系 主办银行 制度设计

一、引言

当前,我国经济步入新常态,宏观经济下行压力加大,对金融资产质量产生了较大影响。为控制金融风险,银行普遍采取收贷、抽贷、压贷等措施,打破了原有的融资均衡,加剧了企业资金紧张的矛盾,导致银企互不信任,违约风险持续加大。正是基于信用脆弱引起的银企信用摩擦,加快了金融风险在银行间和企业间的快速传递,区域性金融风险持续累积,对传统银企合作关系提出了严峻挑战。

从普遍意义上的融资制度分析,银企合作关系主要有两种模式:一种是距离型融资,即银行与企业之间的合作完全是自由撮合,银行之间相互自由竞争,授信与风险各自把控,这是以获得融资为主要目的的传统信贷模式;另一种是关系型融资,即以建立长期稳定银企合作关系为基础,由一家银行作为主办银行,其他银行在与主办银行达成默契的基础上有限参与,信息不对称得到明显克服的新型银企合作关系。我国银行信贷管理长期采用第一种模式,这与我国金融市场化改革相伴而生,在激发金融同业竞争的同时,也为企业融资泡沫创造了条件,企业高负债经营成为常态,成为金融风险爆发的重要因素。

二、从博弈论的视角看主办银行制度的优势

当前,理论界对银企信贷行为进行分析较多采用博弈论的方法。就我国而言,政府、银行、企业在经济运行中的关系非常特殊,理论界对三方在信贷过程中的动态博弈研究较少,本文尝试进行研究。

(一)构建博弈模型

根据博弈理论,假设政银企三方均为理性的经济人,追求自身利益最大化。政府的行动组合为(扶持p1,不扶持1-p1);企业的行动组合为(守信p2,不守信1-p2);银行的行动组合为(贷款p3,不贷款1-p3)。

1.政府。为简化分析,假设政府对银行和企业的扶持均为θ;政府扶持,增加财政收入、获得社会就业率等外溢性收益为W;政府扶持而银行出现不贷款或政府不扶持而企业守信的政府收益均为

2.企业。假设投资收益为R;守信的信誉收益为αβ,不守信的信誉收益为-αβ。通常企业不守信较守信的总收益要大,所以假设不守信的额外收益为V。

3.银行。假设企业守信时的收益为B,不守信时的收益为-V;企业守信但银行不贷款,银行仍能获得政府补贴θ。

根据以上假设,建立政府、银行、企业三方博弈收益矩阵,如表1所示:

(二)博弈模型求解

基于以上分析,政银企三方博弈的核心问题有两个:一是政府面临的问题是如何形成正向激励的社会信用导向,以及如何为企业提供优惠的扶持政策,解决企业融资难、融资贵。一旦陷入恶化的社会信用环境,政府将不得不承担更多的救助成本,并面对银行慎贷、惧贷等现实问题。二是银行和企业面临的共同问题是如何推动建立企业信息披露机制,化解银企信息不对称,从而建立稳定的合作关系。

(三)主办银行制度有助于实现博弈均衡

1.克服信息不对称,建立长期互信的合作关系。目前我国对企业信息披露没有普遍的、强制性的法律约束,企业出于融资需求和信息保护的目的而对银行提供虚假信息,诱使银行相互竞争,进而最大限度获取授信。这种信息不对称所产生的机会主义加剧了银行与企业之间的博弈,倒逼银行借贷行为短期化和利率高企,一旦企业有任何风吹草动,资金链必然受到重创。在主办银行制度下,银企以互信为基础,银行可以及时掌握企业的重要信息,克服信息不对称。即使在经济下行条件下,由于双方稳定的交易关系,提高了企业信贷行为的可预期性和风险可控性,从而避免银行盲目抽贷、压贷导致企业资金链断裂等逆向选择问题。

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2.避免“搭便车”现象,解决企业融资难的矛盾。银行贷款一般需要提供抵押担保,特别是在经济环境恶化时期,银行对抵质押率的要求会更高。目前多数企业融资难的原因,就是缺乏抵押担保物或信用积累。受信息不对称及营销成本限制,有些银行作为贷款方往往处于观望状态,不愿率先进行客户开发充当第一个授信者,而是等待搭便车,实行跟进策略,导致企业过度负债。在主办银行制度下,主动拓展客户是市场竞争的首选策略,银行必须择优筛选合作企业,这样其他银行就无法自由介入。主办银行对准入客户会通过提供差异化金融服务,以垄断服务的形式谋求长期利润回报,促使由传统的抵押担保维系的贷款模式转向靠信用与信心维系的贷款模式。这种相对垄断的主办银行制度,避免了“搭便车”产生的恶性竞争,顺应了银行长期维护客户关系的内在愿望。

3.化解过度授信、多头授信,提高资金配置效率。在传统信贷模式下,银行对企业授信不具有排他性,银行之间纯粹是竞争关系,在经济上行期各家银行争相放贷,导致对优质企业融资的“羊群效应”,有的企业甚至在几十家银行有授信,助长了盲目投资冲动。一旦经济形势恶化,银行出于风险考虑争相抽贷,造成企业资金链断裂,最终两败俱伤。个体的理性导致群体的非理性,从而产生“囚徒困境”。主办银行制度的核心是对企业授信实行总量控制,协办银行的介入必须得到主办银行的同意,并接受企业授信总量控制规则,既满足了企业融资需求,防止多头授信,又有效防止了企业腾挪资金、借新还旧等行为,保持健康的财务状况。

4.隔离担保圈风险,提高银行风险管控能力。贷款担保是一把“双刃剑”,在经济形势好的时候是企业融资增信和提高杠杆率的有效方式。经济一旦下滑就会导致风险外溢,产生跨企业、跨行业、跨区域的风险扩散。据调查,有的企业在十多家银行贷款,涉及担保和被担保的企业多达几十家,担保圈内贷款总额甚至过百亿,企业超能力对外担保问题非常突出。这种传统银企关系的非合作博弈使其缺乏共生机制,外部突发事件容易引发系列不良连锁反应。通过主办银行制度,银行可以有效掌握和控制企业对外担保,避免出现复杂的债权债务关系,防止担保圈风险。

三、主办银行制度的框架设计

我们认为,主办银行制度就是以构建新型银企合作关系为主线,以建立银企互信机制为前提,以健全企业信息披露机制为核心,以提供完善高效的金融服务为保障,以政府部门政策资源、信用信息资源合作联动为辅助的一种新型制度安排。

(一)基本模式

根据企业规模不同,我们提出以下三种模式:一是对于小微型企业,重点建立“一对一”的主办银行模式。即一家企业只能确定一家主办银行,企业主要金融业务集中在主办银行 ,未经主办银行同意,企业不能从其他银行机构获得融资。二是对于中小型企业,重点建立“主办银行+协办银行”的主办银行模式。即一家企业在确定一家主办银行后,可以根据企业实际融资需求,适当引入若干协办银行。主办银行是企业的主要融资银行和结算银行,协办银行引入必须征得主办银行同意,并以主办银行为主协商确定对企业的综合授信和风险安排。三是对于大中型企业,重点建立“主办银行群”的主办银行模式。即根据合作银行类型、金融服务类型、金融产品类型等多种因素,确定错位竞争、协同支持的多个“主办银行和协办银行”条线。“主办银行群”一般由占企业融资额最多的银行机构发起,通过签订多方合作协议,建立有效的授信磋商、信息共享和风险分担机制,从整体上控制企业授信规模和金融风险。

(二)核心机制

1.准入与退出机制。尊重银企双方的市场主体地位,鼓励双方自由选择。合作期间,出现银企双方拒不履行合作协议内容、企业违反约定与其他银行机构发生金融业务、企业发展达到一定规模主办银行不能充分满足其金融需求、主办银行不能满足企业合理资金需求等情形,银企双方可以平等协商解除主办银行关系。合作关系解除前,应充分考虑原有债权债务关系的转让、授信分批收回等因素,设定适当的过渡期,避免企业出现资金链断裂。协办银行的退出,要事先征得主办银行同意,并按照事先约定的授信额度转让和风险受偿顺序执行。

2.授信总量控制机制。主办银行根据企业实际经营情况核准授信额度,在额度范围内充分满足企业有效资金需求。主办银行难以满足的,经主办银行同意,可以引入协办银行,由主办银行发起与协办银行、企业签订合作协议,协商确定对企业的综合授信额度、风险防控措施及信贷退出机制等内容。确定实施“一对一”主办银行模式的签约企业,已与两家及以上银行存在业务关系的,应事先协商过渡期,逐步将主要金融业务归集到主办银行,退出在其他银行的贷款,使主办银行成为唯一融资行。

3.综合金融服务机制。主办银行主动开发与企业经营特点、资产规模、信用等级、偿债能力相匹配的金融产品与服务,最大限度满足企业合理资金需求;通过派驻客户经理、设立金融顾问等方式,有效整合融资、结算、投行、保险及咨询服务等各类业务,为企业量身定做综合性金融扶持方案;加强对企业的财务辅导培训,帮助其规范财务管理,提高财务信息透明度;积极开展支付工具和服务模式创新,为企业量身打造结算产品,降低结算成本,增加结算便利。

4.企业信息披露机制。企业要与主办银行签订诚信承诺书,对银行承诺依法经营,确保财务管理规范透明,不涉及非法集资、民间借贷等。合作期内,企业及时告知主办银行日常生产经营情况,对新增投资、新增负债、对外担保等必须事先征求主办银行同意;扩大生产经营规模、调整产品结构、进行技术改造等重大生产经营事项,法定代表人变更或高层人事变动等,应及时告知主办银行;涉及产权转让、破产兼并和主要财产变动等影响债权人利益的行为,应事先征求主办银行意见。

5.风险救助与阻隔机制。确立主办银行关系的银企双方设立风险救助条款时,需明确界定救助责任和最高救助额,一旦超过最高救助额度,银企主办关系自动终止,避免主办银行在企业财务危机时期承担过多责任。为避免形成新的担保圈,阻断其他企业风险通过担保链向签约企业传递,银企双方可以约定,签约企业原则上不应对外提供融资担保,确需对外提供融资担保的,需经主办银行同意。主办银行要求签约企业撤销原有对外融资担保的,签约企业应在双方约定过渡期内逐步撤销。

中国经济新常态

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6.风险受偿顺序机制。一旦企业出现风险,主办银行要按照协议约定不随意抽贷、压贷,只有企业救助无望后,银行才可以依法处置。对“主办银行+协办银行”及“主办银行群”的企业贷款,要事先明确规定各家银行贷款的受偿顺序,一旦企业出现风险,要按照事先约定的受偿顺序归还银行贷款。当企业无能力偿付时,相关银行可以考虑按照市场价格转让该债权,其他债权人同等条件下有优先购买权。只有当该债权确实无人承接时,银行才可以依法提起破产清算请求,对企业进行破产清算。

(三)保障措施

1.建立运行管理机制。一是搭建管理平台。明确人民银行牵头,会同银监、财政、经信等部门,整合经济金融政策,积极为银企双方提供对接平台,建立激励约束机制,保障主办银行制度顺利实施。二是建立签约或退出名单公示制度。银行与企业建立或解除主办银行合作关系后,应在签约或解除后及时向人民银行报备,人民银行将签约或解除名单进行公示。三是建立主办银行自律机制。银行机构共同签订并自觉遵守《主办银行自律公约》,加强同业自律,避免恶性竞争,共同培育“银行信用+企业信用”的新型银企合作关系。人民银行负责监督管理,对进入负面清单的银行,由人民银行、银监局、金融办等组织诫勉谈话,并与日常金融管理和货币政策工具运用挂钩。

2.完善激励约束机制。一是强化正向激励引导。政府相关部门在履行日常管理、行政审批、市场准入、资质审核等行政管理事项,以及重大项目管理、财政性资金安排、技改项目、科技计划立项、先进典型评选等方面,对签约企业优先支持和政策倾斜。对主办银行,金融管理部门在日常监管和货币政策工具运用等方面实施倾斜。二是建立违约负面清单制度。对进入负面清单的企业,相关部门和银行机构可采取取消或限制优惠扶持政策、限制或调整融资规模、取消或降低融资优惠等制裁措施。其他银行机构不得再与该企业建立新的主办银行关系。对进入负面清单的银行机构,人民银行采取责令限期改正、戒勉谈话、暂停或取消其再贷款再贴现、限制银行间市场交易资格、降低综合评价等级等措施。

3.优化外部实施环境。一是加快社会信用体系建设。多渠道收集整理企业关联信息、银行授信、对外担保、对外投资以及工商税务、行政司法等各类信用信息,搭建信用信息共享平台,从根本上解决企业信息披露问题。二是推动建立现代企业制度。加快公司化改革,完善公司治理结构,推动企业财务管理规范化,建立信息披露制度,强化市场约束。三是把主办银行制度纳入信贷基础制度。要求银行所有增量客户建立主办银行关系,存量客户分类筛选后,对纳入重点、长期支持类别的,通过建立主办银行关系形成稳定的合作关系,推进银企长期互信合作。

作者简介:李岩柏(1974-),男,汉族,山东日照人,经济师,现供职于中国人民银行日照市中心支行,研究方向:货币信贷管理;尚召强(1973-),男,汉族,山东日照人,经济师,现供职于中国人民银行日照市中心支行,研究方向:货币信贷管理;王学伦(1981-),男,汉族,山东日照人,经济师,现供职于中国人民银行日照市中心支行,研究方向:货币信贷管理。

参考论文:

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[2]推进生态文明建设,加快建设鄱阳湖生态经济区

[3]推动管理技术促进经济生态化

本文总结

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